VMOS colocó US$ 233,6 millones en su debut bursátil
El consorcio del oleoducto Vaca Muerta Sur duplicó la demanda base y financió la terminal de Punta Colorada.
El consorcio VMOS S.A. colocó su primera emisión corporativa en el mercado de capitales doméstico por US$ 233,6 millones, en lo que constituye la segunda emisión de deuda corporativa en dólares más grande registrada en el mercado local en un debut institucional.
La licitación recibió ofertas por más del doble del tramo base previsto, fijado en US$ 100 millones. El bono se estructuró a 48 meses de plazo con un cupón del 6,25% anual. Los fondos complementan el financiamiento del oleoducto y la terminal de Punta Colorada, obra con un desembolso global estimado en US$ 3.000 millones, encuadrada en el RIGI.
El consorcio está integrado por YPF, que lidera la iniciativa, junto a Vista, Pan American Energy, Pampa Energía, Pluspetrol, Chevron Argentina, Shell Argentina y Tecpetrol, con participación de la estatal neuquina Gas y Petróleo del Neuquén.
El antecedente financiero es el project finance internacional cerrado a mediados de 2025: un préstamo sindicado por US$ 2.000 millones encabezado por Citi, Deutsche Bank, Itaú, JP Morgan y Santander, el mayor crédito comercial privado para infraestructura en el país en los últimos años.
Las obras comprenden un oleoducto de 437 kilómetros entre Allen y la terminal marítima de Punta Colorada, en Río Negro, una playa de tanques de 120.000 metros cúbicos y un sistema de amarre con monoboyas en aguas profundas para superpetroleros VLCC. El avance físico alcanza el 80%, con frentes críticos como las perforaciones dirigidas para el cruce del río Negro y los primeros acoples de las conducciones submarinas.
La puesta en marcha del ducto elevará la capacidad de transporte de la cuenca de 650.000 a 1,2 millones de barriles diarios. En su máximo potencial de exportación, estimado en 550.000 barriles por día, VMOS generará divisas por entre US$ 15.000 y US$ 20.000 millones anuales.
fuente: EconoJournal
La colocación valida el apetito del mercado local por deuda vinculada al midstream de Vaca Muerta y asegura el tramo final de financiamiento de la infraestructura que destrabará la exportación de crudo a gran escala.
La puesta en marcha progresiva del oleoducto y la terminal de Punta Colorada, con los trabajos ya en 80% de avance físico.